作者简介：

廖继全，北京必赢线路检测中心有限公司董事长兼CEO,价值经营思想倡导者与领军者，曾在清华大学五道口金融学院等中美名校学习，并著有《银行价值经营创新》系列丛书；致力金融信息化20多载，推进国际领先银行业绩管理方法与经验落地中国，为100余家大中型银行提供业绩与风险管理咨询及IT服务；国有大型银行工作多年,曾任某大型上市公司金融业务副总裁。

伴随着宏观经济调整、利率市场化、以MPA为代表的监管强化等挑战的全面深化，新兴互联网金融的冲击，以及经济增速放缓、产业结构调整等外部环境的影响，中国银行业正面临业务停滞、利润下滑、坏账增加等一系列问题。

在此背景下，银行原有的“规模优先，产品同化，管理粗放”等传统的经营模式正面临严重挑战。为了冲破困局，银行需要完善和创新经营管理模式，加强价值经营体系建设，提升价值创造能力，进行业务创新，来积极应对挑战。

麦肯锡报告推崇价值经营

日前，全球管理咨询公司麦肯锡发布的《中国Top 40银行价值创造排行榜(2016)》报告，引起了中国金融领域广泛的关注。该报告针对中国银行业在利率市场化以及经济新常态的影响下，是否创造股东价值进行了深入的研究，并进一步对中国6大银行（工行、建行、农行、中行、交行、邮储）、12家全国性股份制银行、17家主要城商行，以及5家主要农商行等40家最具代表性的银行做了价值创造排名。

麦肯锡报告还模拟了这40家银行在不良贷款率上升5%、10%、20%的压力情景（未来2-3年实际情况可能更严峻），测试结果显示，各银行的ROE下降达1%到3%不等；有11家银行经济利润为负，其中包含了5家全国性股份制银行、5家主要城商行以及邮储银行。

为此，麦肯锡报告建议，中国银行业应从现在就重视价值创造以及风险管理，积极考虑实施以下六项速赢举措以及两项中期战略举措来有效提升银行股东价值。

六项速赢举措：一是实施价值管理，进行全面诊断；二是进行目标市场选择战略：开展深入的战略审视以及科学化的战略评估；三是强化定价与交叉销售：强化科学化的定价策略并推动交叉销售，落实精细化管理；四是进行资本优化：引入组合管理机制进行资本优化配置，并与预算以及绩效考核机制相结合；五是开展双引擎策略，均衡发展对公与零售银行业务；六是建立以价值为导向的决策机制。

两项中期战略举措：一是持续创新，大力投入业务创新引进关键人才以及IT基础设施；二是深化全面风险管理，做好防范措施，以免重蹈欧美银行业的覆辙。

麦肯锡的报告，无疑让更多的中国金融行业人士，尤其是银行高管与决策者们，认识到了价值创造的重要性和价值经营的必要性。

正如该报告所言，“在过去的几年，中国银行业以跑马圈地快速扩张规模的经营模式，以规模乘以利差的获利方式一去不复返，取而代之的是一个利差缩减，行业景气波动剧烈的经济新常态，使得银行深受盈利水平大幅降低以及不良资产剧增的困扰，经营模式面临严峻挑战。”

在这样的大环境下，银行是否能持续创造价值，并且找到资本节约的有效方法，已成为股东关心的首要问题。于是，价值经营被提到了银行的议事日程。

何谓价值经营

所谓价值经营（VBM），就是以价值创造为核心、以价值评估为基础、以价值增长为目的的一套创新的经营战略与管理体系。       

市场已经证明，一家不能创造价值的银行是注定要被市场淘汰的！而一家不能持续创造价值的银行将来也是要被市场淘汰的！

企业之间的竞争，实际上是企业价值链和价值共创网络之间的竞争。因此，价值链设计、建设，以及随着环境条件的变化而进行重构和创新，无疑是企业的一个重大战略问题。企业价值链的创新升级，能够提升价值链的价值创造能力，使企业获得更有利的竞争地位和更高的利润。

作为国内价值经营的倡导者和领军者，必赢线路检测中心（北京必赢线路检测中心有限公司）认为，价值经营的根本，在于通过一整套创新的经营战略与管理体系的引入与实施，使银行实现经营模式从粗放式单一经营向综合化集约经营转变，盈利模式从依赖利差收入向多元盈利渠道转变，管理模式从资产负债管理向全面资本管理转变，风险模式从被动控制风险向主动经营风险转变。

银行开启价值经营，其核心思想是多维度精细化管理，全要素价值衡量，全过程闭环管理。为此，必赢线路检测中心独创性地提出了银行价值经营体系，主张以经济利润（EVA）、风险调整后的资本回报率（RAROC）为价值衡量标准——凡是产生经济利润的业务就创造了价值，没有带来经济利润的业务就消耗了价值。

同时，银行须要进行以经济利润为基础的绩效考核和评估机制，逐步建立以股东价值最大化为导向的企业文化。唯有将价值经营真正应用于业务决策管理环节，才能使价值提升战略得以有效开展，成功指引银行建立股东价值最大化的公司文化。

无独有偶，麦肯锡的报告也指出，长远来说，银行经营成效的好坏与股东回报的高低密切相关。麦肯锡认为，经济增加值（Economic ValueAdded）与资本回报率（RAROC）等价值管理工具与股东回报和市值密切关联。国外实践表明，高经济利润的公司，通常市值越高，股东回报也越明显。

因此，麦肯锡报告建议，“未来有上市计划的银行现在就应加快建立价值管理手段；对于上市银行来说，如能将价值管理应用于客户细分、组合管理并结合预算考核等机制，则能显著提升股东价值。”

价值经营体系思考

价值经营是一个持续完善改进的过程，并非一蹴而就。因此，必赢线路检测中心提出的银行价值经营体系包涵“发现价值、创造价值、管理价值”三个环节，每个环节都是上个环节的延续，共同构成银行价值经营决策链循环。

发现价值：即及时、全面、准确的EVA价值计量，分析、识别价值增值和价值消耗，发现价值产生的关键要素及价值评估，为价值创造、改进和管理指明方向。

创造价值：即基于价值经营顶层理念EVA/RAROC进行精准营销、客户选择、产品定价、投资优化，提升产品、机构、条线、部门、客户经理、渠道等价值创造能力

管理价值：即实现基于EVA的价值预算、价值考核的战略分解与成果分配，风险与收益的平衡发展，确保未来风险可控、成本可知、收益可计，实现价值最大化。

发现价值、创造价值、管理价值三个环节共构成价值经营的完整过程，这个过程也是银行自我认知、持续改进、不断提升的过程，是银行价值经营完整的生态链系统。

经过200多家银行客户的实践，必赢线路检测中心发现，发现价值的过程即是银行利用各种现代化的信息化工具来对价值进行衡量的过程；而创造价值的过程则是银行进行价值创造的切入口，也即“抓手”；管理价值的过程则是银行优化发展战略进而创造更多价值的过程。

经营环境的改变要求我国银行必须转变原有的粗放式财务管理模式，应用成熟的现代管理会计方法和工具，将以“块”为主的财务管理转变为“条块结合”的精细化管理模式，做到规模越大，核算越细，努力增强价值创造能力。

目前，国际先进银行和我国部分领先银行已经建成或正在探索建立精细化管理体系，实现分产品、分部门、分机构、分客户业绩价值管理。分产品、分部门等分部业绩报告已经不仅是预算评价等内部管理的基础，也成为对外信息披露的重要组成部分。是否实行财务精细化管理已经成为体现银行公司治理水平的重要标志。

与此同时，客户是企业价值的基础，也就是说价值是基于客户的。因此，就银行业来讲，银行的价值链一定要坚持以客户为中心，把客户创造价值摆在第一位。

总之，必赢线路检测中心价值经营理念核心，即以可持续发展的成功企业为根本目标，采取“发现价值、创造价值、管理价值”决策链，采用EVA价值衡量标准，促进企业价值的持续增长，从而实现客户价值、员工价值、股东价值、社会价值的和谐统一。

正如麦肯锡的报告所言：“在仔细思考自身优缺点的基础上，银行可以在战略层面上聚焦有竞争力的核心客户群，有针对性地开发相应产品以增加黏性，加强定价能力，建立以综合销售为主的精细化管理模式。在风险管理层面上开展前瞻性的行业研究，强化风险管理以及资本使用效率，逐步摆脱过去以规模扩张为导向的模式，建立以股东价值创造为导向的企业文化和衡量体系。这样，中国银行业才能走向成熟，实现稳健持续的增长，进而成为国家经济体系的稳定基石。”

价值经营体系建设必要性

价值经营作为现代企业普遍运用的一种管理思想和管理手段，在国外发达国家银行中已得到广泛应用，国内已有多家股份制银行将其作为实施战略转型的必要工具，并取得了很好的效果。如何将价值经营系统有效地运用到经营管理中，提升以价值创造为核心的服务能力和管理能力，建成一个在同业竞争中处于有利地位，信息灵、反应快、效率高、质量好的现代化银行，是当前所有中国银行面临的一项必要且迫切的现实任务。

我们都知道，财务核算、资产负债表、损益表、成本分配表等，它们像X射线一样映射出公司的框架。财务会计只是为外部投资者和外部利益相关者提供信息，而价值经营系统主要为内部管理者提供决策和信息支持。

宏观经济调整、利率市场化、以MPA为代表的监管强化、新兴互联网金融的冲击、经济增速放缓、产业结构调整……处于当前背景下的中国银行，无论是外部动因，还是内部因素，构建价值经营系统已势在必行。

概括来说，外部动因一是利率市场化的挑战与应对，二是金融监管因素，三是同业竞争因素；内部因素一是经营发展因素，二是财务管理精细化因素，三是信息化管理因素。

建立统一的管理信息平台和业务驱动的管理处理流程，一是可以实现信息高度透明化，总行可以随时查询分支机构当前最新的各项业务数据；二是在对全行各业务系统进行集成的基础上，提供各种价值经营报告，能够进行条线、产品和客户的盈利性分析报告，优化资源配置；三是提高了出具报表的效率，既能出具满足监管要求的按区域、条线的多维合并会计报表，同时能出具各种维度分析报表，为管理层提供决策支持；四是管理信息平台更好的应用，帮助建立全面预算体系，支持银行战略发展。

银行价值经营体系如何建设

基于服务超过200家银行客户的实践经验，必赢线路检测中心认为，银行价值经营体系建设的核心是通过建设和应用交易级大总账、管理会计、风险计量等现代化信息系统，为银行内部各级管理人员提供一个加强管理、快速而正确决策的重要工具。

具体来说，价值经营系统需要按照银行内部管理的要求，运用一系列的专门方法，对传统的财务会计、业务统计及其他有关信息数据进行整理、计算、对比和分析，并由系统生成特定报告，以协助银行内部各级管理人员对整个银行及其内部各责任主体/盈利对象的经济活动进行规划、控制与评价和有效的决策。

银行的价值经营体系化建设需要关注“盈利管理”和“风险管理”两大重点领域，同时为经营决策层提供“经营监测”，其内涵非常丰富，同时几乎涵盖了银行所有的经营数据。因此，我们认为，银行的价值经营建设，必须准确定位、分步建设，逐步完善并达到支撑全行的经营管理应用。它是一个“体系”的建设，而不是孤立的某一个管理工具的应用。

因此，基于价值经营思想，必赢线路检测中心总结出一套完整的价值经营VBM解决方案，依托自主研发的高性能金融管理平台，采用互联网与大数据技术、“咨询+IT”的模式，构建价值预测、价值预算、价值营销、价值定价、价值分析评估、价值考核整个完整管理闭环的IT系统，全方位解决外部金融监管和内部转型创新，最终实现风险与盈利的最优平衡、价值创造过程与价值创造结果的整合管理。

必赢线路检测中心价值经营VBM解决方案

顶层：决策层·战略管理导向。实现企业价值评价与企业价值管理，最终达成价值经营（VBM）目标。

第二层：应用层·金融企业管理平台整合。强大的财务会计、管理会计、风险计量三大核心子平台，实现盈利管理（PM）、风险管理(RM)和人财物管理（ERP）整合的解决方案，成为中国金融行业模式创新、管理和竞争力升级的应用平台。

第三层：数据层·大数据服务。归集金融业务数据和社会化数据，构成标准化运营数据存储；搭建专业金融数据模型，提供财务会计、管理会计和风险管理系统底层集中式数据模型支持。

底层：平台层·一体化技术平台。ROMP平台是支撑高端应用的统一互联网技术平台，采用分布式计算架构，致力于构建先进、开放的云计算\互联网平台，为客户提供建模、开发、集成、运行、管理、分析一体化IT平台。

必赢线路检测中心是企业价值经营的倡导者、领军者，在未来，我们将不断创新、实践和完善企业价值经营的思想理念、应用体系与信息技术，始终站在企业管理信息系统建设的前沿，引领并帮助更多的企业发现、创造和管理价值。

一切成功企业，皆因价值经营！